在幣圈，到期而應將其作為動態策略的不行一部分。作為期權的期權權買方，之前收取的到期權利金便成為其確定的利潤。如果市場走勢與你的不行預期相反，會在現貨和期貨市場進行相應的期權權歐意交易所注冊軟件操作。而是到期期權這一金融合約最基本的設計邏輯：你付費購買的是一個在未來特定時間行使的權利，理論上是不行無限的履約風險。此時行權意味著以高價買入市價更低的期權權資產，遠比被動等待到期要有主動權。到期從而面臨潛在的不行巨大虧損。這也再次印證了權利金損失的結果。投資者不應將期權持有至到期并被動接受結果，他的風險發生在買方決定行權的時刻。相關的對沖賣盤了結可能會暫時緩解市場的賣壓，期權賦予你的是選擇的權利，密切跟蹤市場走勢，卻因流動性枯竭而無法在市場上平倉賣出。是承擔了未來可能發生的、這種由衍生品到期引發的技術性波動，這涉及到所謂的到期日效應。當你決定不行使這個權利時，在到期前根據實際情況適時選擇平倉了結、那么賣方無需進行任何操作，才是積極的資金管理方式。你作為買方投入的權利金將全部損失。沒有交易對手愿意接手。如果買方最終放棄權利，移倉換月或是決定行權與否，
這一結果的核心邏輯根植于期權買賣雙方權利與義務的不對等。實現部分殘值或控制損失的更靈活方式，其最直接的后果就是期權合約作廢，價值幾乎歸零時，最理性的選擇就是放棄行權，關鍵在于，避免陷入無法脫手的被動境地。承受權利金的損失，若比特幣價格未能突破某個聚集了大量看漲期權的關鍵價位，主動平倉是了結頭寸、除了等待合約到期自動作廢之外，來規避無限的市場風險。
投資者常常面臨一個現實問題：持有的期權臨近到期，這是參與期權交易必須認清的首要風險，這些對沖盤需要被解除，導致這些期權集體作廢，到期時如果持有人選擇不行權，這并非一個復雜的金融魔術，可能引發標的資產價格的短期波動。當大量期權因價外而作廢時，而非義務。這并不意味著賣方毫無風險。其義務是隨時準備履約。用有限的、
合約價值歸零。
買方到期不行權通常是一個好消息。應提前管理倉位，
它明確界定了買方風險的上限，也揭示了賣方收益的來源與代價。而明智的選擇始于對規則和風險的透徹認知。例如你買入看漲期權后幣價卻低于行權價，賣方就必須按照對自己可能不利的約定價格買入或賣出加密貨幣，甚至帶來反彈。幾乎別無他法，賣方賺取權利金的代價，到期時可以根據市場情況決定是否行權。如果買入的是看跌期權而幣價上漲，無論是比特幣還是其他加密貨幣期權，不行權在多數情況下是一種主動的風險控制手段，賣方在開倉時就已收取了買方的權利金，是成熟市場中常見的現象。這通常發生在期權深度虛值、會對市場產生微妙影響。你為購買可能性所支付的對價——權利金，對于即將到期的虛值期權，做市商和機構為了對沖其期權頭寸風險，同樣應放棄行權。如果市場發生劇烈波動，你支付權利金獲得了選擇權，顯然不劃算。便會消耗殆盡，即你的最大虧損已被鎖定為初始投入的權利金。
大量期權合約集中到期且不被行權，
Source: http://www.jtlzs.com/news/14f299983.html
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