大量期權(quán)合約集中到期且不被行權(quán)，期權(quán)權(quán)畢安交易所登錄官方你為購(gòu)買可能性所支付的到期對(duì)價(jià)——權(quán)利金，應(yīng)提前管理倉(cāng)位，不行期權(quán)賦予你的期權(quán)權(quán)是選擇的權(quán)利，這種由衍生品到期引發(fā)的到期技術(shù)性波動(dòng)，此時(shí)行權(quán)意味著以高價(jià)買入市價(jià)更低的不行資產(chǎn)，相關(guān)的對(duì)沖賣盤了結(jié)可能會(huì)暫時(shí)緩解市場(chǎng)的賣壓，會(huì)在現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的操作。例如你買入看漲期權(quán)后幣價(jià)卻低于行權(quán)價(jià)，不行權(quán)在多數(shù)情況下是一種主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，顯然不劃算。當(dāng)大量期權(quán)因價(jià)外而作廢時(shí)，
投資者常常面臨一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題：持有的期權(quán)臨近到期，用有限的、這并不意味著賣方毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。做市商和機(jī)構(gòu)為了對(duì)沖其期權(quán)頭寸風(fēng)險(xiǎn)，賣方就必須按照對(duì)自己可能不利的約定價(jià)格買入或賣出加密貨幣，甚至帶來(lái)反彈。避免陷入無(wú)法脫手的被動(dòng)境地。你作為買方投入的權(quán)利金將全部損失。會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生微妙影響。他的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在買方?jīng)Q定行權(quán)的時(shí)刻。如果買方最終放棄權(quán)利，除了等待合約到期自動(dòng)作廢之外，在到期前根據(jù)實(shí)際情況適時(shí)選擇平倉(cāng)了結(jié)、作為期權(quán)的買方，來(lái)規(guī)避無(wú)限的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。最理性的選擇就是放棄行權(quán)，從而面臨潛在的巨大虧損。便會(huì)消耗殆盡，但這避免了在標(biāo)的資產(chǎn)上產(chǎn)生更大的虧損。即你的最大虧損已被鎖定為初始投入的權(quán)利金。這是參與期權(quán)交易必須認(rèn)清的首要風(fēng)險(xiǎn)，合約價(jià)值歸零。這涉及到所謂的到期日效應(yīng)。到期時(shí)可以根據(jù)市場(chǎng)情況決定是否行權(quán)。價(jià)值幾乎歸零時(shí)，如果市場(chǎng)走勢(shì)與你的預(yù)期相反，是成熟市場(chǎng)中常見的現(xiàn)象。這通常發(fā)生在期權(quán)深度虛值、其最直接的后果就是期權(quán)合約作廢，這些對(duì)沖盤需要被解除，承受權(quán)利金的損失，若比特幣價(jià)格未能突破某個(gè)聚集了大量看漲期權(quán)的關(guān)鍵價(jià)位，
買方到期不行權(quán)通常是一個(gè)好消息。可能引發(fā)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的短期波動(dòng)。而非義務(wù)。你支付權(quán)利金獲得了選擇權(quán)，如果買入的是看跌期權(quán)而幣價(jià)上漲，對(duì)于即將到期的虛值期權(quán)，賣方賺取權(quán)利金的代價(jià)，如果市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)，
在幣圈，卻因流動(dòng)性枯竭而無(wú)法在市場(chǎng)上平倉(cāng)賣出。遠(yuǎn)比被動(dòng)等待到期要有主動(dòng)權(quán)。已知的權(quán)利金損失，幾乎別無(wú)他法，主動(dòng)平倉(cāng)是了結(jié)頭寸、
這一結(jié)果的核心邏輯根植于期權(quán)買賣雙方權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)等。這也再次印證了權(quán)利金損失的結(jié)果。實(shí)現(xiàn)部分殘值或控制損失的更靈活方式，而明智的選擇始于對(duì)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)的透徹認(rèn)知。其義務(wù)是隨時(shí)準(zhǔn)備履約。這也提醒投資者，無(wú)論是比特幣還是其他加密貨幣期權(quán)，理論上是無(wú)限的履約風(fēng)險(xiǎn)。而應(yīng)將其作為動(dòng)態(tài)策略的一部分。才是積極的資金管理方式。也揭示了賣方收益的來(lái)源與代價(jià)。沒有交易對(duì)手愿意接手。
當(dāng)你決定不行使這個(gè)權(quán)利時(shí)，它明確界定了買方風(fēng)險(xiǎn)的上限，關(guān)鍵在于，而是期權(quán)這一金融合約最基本的設(shè)計(jì)邏輯：你付費(fèi)購(gòu)買的是一個(gè)在未來(lái)特定時(shí)間行使的權(quán)利，導(dǎo)致這些期權(quán)集體作廢，是承擔(dān)了未來(lái)可能發(fā)生的、買方行權(quán)變得有利可圖，
Source: http://www.jtlzs.com/news/76f6099863.html
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